2024年，鋼材需求結構已經發生了明顯變化，建筑鋼材需求明顯下滑，制造業用鋼需求顯著提高。中鋼協預計，2024年建筑鋼材和制造業用鋼需求各占“半壁江山”。近期隨著一系列宏觀經濟政策的出臺，2025年鋼材需求雛形已經逐步顯現。

“兩新”加力擴圍帶動制造業用鋼提升

1月8日，國家發展改革委和財政部發布的“2025年加力擴圍實施大規模設備更新和消費品以舊換新政策的通知”中指出，2025年將增加資金規模，擴大支持范圍，優化實施機制，放大撬動效應。

從具體支持項目來看，今年將符合條件的國四排放標準的燃油車納入報廢更新補貼范圍，統一規范全國汽車置換更新最高補貼限額。享受以舊換新補貼的家電產品由去年的8類增至12類，單件最高可享受銷售價格20%的補貼。并且，近期中央財政已預下達2025年消費品以舊換新資金810億元，支持各地做好政策持續實施的銜接工作。

同時，繼續加大重點領域設備更新項目支持力度，增加超長期特別國債支持重點領域設備更新的資金規模。加力實施設備更新貸款貼息，對符合有關條件經營主體設備更新相關的銀行貸款本金，在中央財政貼息1.5個百分點基礎上，國家發展改革委安排超長期特別國債資金進行額外貼息。

可見，2025年“兩新”政策還在不斷擴圍加力，并且還在資金方面給予了充分支持，這將帶動汽車、家電、能源、機械行業消費，從而拉動不銹鋼板、無取向硅鋼、汽車板等優特鋼品種鋼材消費的明顯提升。

“兩重”項目加快落地托底鋼材需求

在去年12月召開的中央經濟工作會議上指出，2025年是“十四五”規劃收官之年，有必要進一步加力支持“兩重”項目建設。并對2025年和未來幾年的重點任務進行了安排，要求進一步擴大超長期特別國債發行規模，加強財政和貨幣金融工具協同配合，加大政策支持力度，提高資金使用效益。

今年1月3日，國家發展改革委副主任趙辰昕在發布會上表示，2024年7000億元超長期特別國債支持的“兩重”項目已基本全部開工、完成投資超過1.2萬億元，2025年約1000億元項目清單也已提前下達。

近期，多個省份發布萬億級項目建設規劃。其中，河北省篩選出2025年省重點建設項目703個，總投資1.5萬億元；浙江省將分兩批安排全省擴大有效投資“千項萬億”工程項目，第一批擬安排重大項目1364個，總投資7.5萬億元，年度計劃投資1.15萬億元，第二批將在6月份全部下達；山東謀劃實施2000個左右省級重點項目，全年完成投資9700億元以上。

同時，近期各地上演集中開工潮。據不完全統計，目前已經有安徽省、重慶市、福建、湖北、山西等多地重大項目集中開工，總投資額超1.8萬億元。

房地產鋼需仍將小幅下降 鋼材出口或出現回落

近年來，國家出臺了一系列寬松政策，尤其是“9.26”政治局會議釋放出“促進房地產市場止跌回穩”的信號后，一線房地產市場有較為明顯的回暖跡象。據國家統計局數據顯示，2024年9月份以來，新建商品房銷售和待售情況、房地產開發企業到位資金情況、房地產開發景氣指數等都處于持續回暖的狀態。

但房地產從銷售端傳遞到新開工端需要一段時間，目前全國房地產開發投資表現依然偏弱。因此在政策的推動下，2025年房地產新開工和施工面積或有望出現一定的修復，但總體用鋼需求較2024年或仍將小幅下降。

出口方面，2024年鋼材出口量已經突破1億噸，增幅約20%。但值得注意的是，近期國內鋼材出口遭受的貿易摩擦明顯增多。據蘭格鋼鐵研究中心跟蹤數據顯示，2024年中國出口的鋼鐵產品和鋼鐵制品遭遇來自18個國家和地區發起的41起貿易救濟調查，數量較2023年增加20個。

同時，市場有傳言稱，2025年特朗普宣或將大幅提高對中國關稅，雖然美國并非中國的主要鋼材出口國，但不排除受連帶影響其他國家也相應提高關稅，或增加貿易摩擦的可能，這對國內鋼材出口將形成一定的制約，2025年我國鋼材出口量將有所承壓，但仍保持相對高位。

綜上來看，在政策的推動下，“兩新”“兩重”將成為2025年主要的鋼材需求發力點，但受房地產拖累以及出口回落預期的影響，2025年鋼材需求或依然小幅下滑。據蘭格鋼鐵研究中心預測，2025年我國國內粗鋼表觀消費量為8.9億噸左右，同比下降約1%。